Vikatan.com

www.vikatan.com would like to send you push notifications.

Notifications can be turned off anytime from browser settings.

புதிய தொடர் - 1. கமாடிட்டி வர்த்தகம்

கமாட்டி வர்த்தகம்  -  தெரிந்துக் கொள்ள வேண்டியது.
பணம் சம்பாதிக்கிறோம், செலவு செய்கிறோம், கொஞ்சம் சேமிக்கவும் செய்கிறோம்.  நாம் சேமித்த பணத்தை பெருக்க தேடும் பல வழிமுறைகள் என்று பார்தால்,  அவை...
வங்கி மற்றும் தபால் அலுவலக முதலீடு,
நிலம் அல்லது வீடு வாங்குதல்
தங்க நகை வாங்குதல்
என்று நாம் பல வழிமுறைகள் நாம் பின்பற்றி வருகிறோம்.  இதில் எல்லாம் போட்ட காசு பத்திரமாக இருக்கும் கூட கொஞ்சம் வருமானமும் கிடைக்கும் என்று நம்புகிறோம்.
 

இன்னும் கொஞ்சம் ரிஸ்க் எடுக்கலாம், கொஞ்சம் அதிகமாக சம்பாதிக்கலாம் என்று நினைப்பவர்கள்,  பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்கிறார்கள்.  நல்ல லாபம் ஈட்டும் பங்குகளாக வாங்கி, அவற்றை விலை நன்கு கூடும் போது விற்று லாபம் ஈட்டுகிறார்கள்.
 

- தி.ரா.அருள்ராஜன், தலைவர், எக்ட்ரா பங்குச் சந்தை பயிற்சி நிறுவனம்.

இதையும் தாண்டி நான் இன்னும் கூடுதலாக ரிஸ்க் எடுக்கத்தயார், எனக்கு இன்னும் கூடுதலாக லாபம் வேண்டும் நினைப்பவர்கள், பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் (டிரேட்) செய்ய நினைக்கிறார்கள்.  வர்த்தகம் என்பது, முதலீட்டில் இருந்து வேறுபட்டது.  முதலீடு என்பது நிறுவனங்களின் அடிப்படை பொருளாதார காரணிகளையும், நிதி நிலைமையும் ஆராய்ந்து, எதிர்காலத்தில் இந்த நிறுவனம், நமக்கு அதிக லாபத்தை ஈட்டித்தரும் என்று நம்புவதன் அடிப்படையில், அந்த நிறுவனத்தின் பங்குகளை வாங்கி வைத்துக்கொள்வது.
வர்த்தகம் என்று பார்க்கும்போது, அதே நிறுவனத்தை எப்போது ஏறும் அல்லது எப்போது இறங்கும் என்று அதன் விலைநகர்வை ஆராய்ந்து அதன் அடிப்படையில் ஒரு குறுகிய காலத்திற்க்கு வாங்கி விற்பது ஆகும்.  வியாபாரம் என்று பார்க்கும்போது, வாங்கிய பிறகு வைத்திருக்கும் கால அளவு என்பது, சில நாட்கள், சில மணி நேரம் அல்லது சில நிமிடங்களாகக்கூட இருக்கலாம்.


வியாபாரம் செய்யும்போது, ஏறும் என்று நம்பும் பங்குகளை வாங்கி விற்கலாம்.  இறங்கும் என்று நம்பும் பங்குகளை விற்று வாங்கலாம்.  இரண்டிலுமே, நாம் நினைப்பது நடந்தால் லாபம், ஒருவேளை அதற்க்கு எதிராக நடந்தால், நஷ்டம்.
 

ஒரு எடுத்துக்காட்டாக பார்த்தால், ஒரு முதலீட்டாளாராக ஸ்டேட் பேங்க் பங்குகளை ரூ.2425/--க்கு (11.07.14) வாங்குவதாக வைத்துக்கொள்ளலாம்.  நோக்கம் இரண்டு வருடங்கள் காத்திருந்து, சுமார் ரூ.3500/- என்ற விலைக்கு போகும்போது விற்றுவிட வேண்டும்.  இங்கு நான் ஒரு முதலீட்டாளராக இருக்கிறேன்.
அதே ஸ்டேட் பேங்க் பங்குகளை நான் ரூ.2425க்கு வாங்கி ரூ.2525/-க்கு போனால் விற்றுவிட வேண்டும் என்று நினைத்தால், நான் வர்த்தகராக மாறுகிறேன்.  வாங்குவதற்க்கும், விற்பதற்கும் இடையே உள்ள கால அளவு,  ஓரிரு தினம் அல்லது ஓரிரு மணிகளாகக்கூட இருக்கலாம்.  ஏறும் என்று நான் நினைத்து வாங்கி விற்கும் முறையை ‘லாங்’ என்று சொல்லுவோம்.
 

 

 

ஸ்டேட் பேங்க் பங்குகள் 2525ல் இறங்கும் என்று நம்பும்போது, ரூ.2525 - ல் விற்றுவிட்டு, அது ரூ.2425க்கு வாங்கும்போது, எனக்கு லாபம் கிடைக்கிறது.  இங்கு முதலில் விற்றுவிட்டு பின்பு வாங்குவதால், இத்தகைய வியாபாரத்தை ‘ஷார்ட்’ என்று சொல்லுவோம்.
 

இதுவரை நாம் பார்த்த முதலீடு மற்றும் வியாபர செயல்பாடுகளை நாம் பங்குச் சந்தையில் கேஷ் மார்க்கெட் என்று சொல்லும் பகுதியின் செய்வதாக எடுத்துக்கொள்ளலாம்.
 

அது என்ன சார் கேஷ் மார்கெட்? என்று உங்கள் மனதில் ஒரு கேள்வி ஓடலாம். 

இதை தமிழில் ரொக்க சந்தை என்றும் அழைக்கிறோம்.  கேஷ் மார்கெட்டை நாம் தமிழில் உள்ள ஒரு வழக்கு வாக்கியத்தை உபயோகித்து விளக்கலாம்.  அதாவது, கையில காசு வாயில தோசை.   இப்ப உங்களுக்கு நல்லா தெரியுமே, எவ்வளவு பங்கு வாங்குவதாக இருந்தாலும், முழுசா காசு கொடுத்துதான் வாங்கனும்.
அட... அப்படினா காசு கொடுக்காமக்கூட வாங்கலாமா? ஒரு நமட்டு சிரிப்புடன் நீங்கள் கேட்பது எனக்கு புரிகிறது.
அப்படி எல்லாம் யோசிக்ககூடாதுங்க.  நான் சொன்னது முழுசா காசு கொடுத்து வாங்கவேண்டிய இடம் கேஷ் மார்க்கெட்டு, முழுசா காசு கொடுக்காம, கொஞ்சமாக கொடுத்து வர்த்தகம் பண்ற இடம் இன்னொரு மார்க்கெட்டு.
 

அது என்ன இன்னொரு மார்கெட்டு?
 

அதை ஒரு எடுத்துக்காட்டு மூலம் பார்க்கலாமா?
 

ஸ்டேட் பேங்க் பங்கு இப்போது ரூ.2425 இருக்கிறது என்று வைத்துக்கொள்வோம்.  இன்னும் 10 நாட்களில் அது ரூ.2750  என்ற விலையை எட்டும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள்.
அப்ப என்ன செய்வீங்க?
 

ஸ்டேட் பேங்க் ஒரு பங்கு ரூ.2425  வீதம், உங்களுக்கு எத்தனை பங்கு வேண்டுமோ அத்தனை பங்குகளை வாங்குவீர்கள்.  இந்த எடுத்துக்காட்டில், நீங்கள் வாங்க நினைக்கும் எண்ணிக்கையை 125 என்று வைத்துக்கொள்வோம். அப்படியானால், நீங்கள் முதலீடு செய்யவேண்டிய தொகை 2425 x 125 = ரூ.303125/- 
ஒருவேளை நீங்கள் ரூ.303125/-க்கு பதிலாக அதில் 10% பணம் கட்டி, அதாவது, ரூ.30312 மட்டும் கட்டிவிட்டு 125 ஸ்டேட் பேங் வாங்கலாம் என்று நான் சொன்னால், உங்களுக்கு விருப்பம் உண்டா இல்லையா?
உங்களுக்கு உள்ளே என்ன ஓடுது?  பேஷா.... பேஷா.... அப்படிதானே?
 

கூடவே உங்களுக்கு இன்னொரு கேள்வியும் ஓடனுமே.  அதாவது, ஒரு 10% மட்டுமே கொடுத்துட்டு, மொத்தமா வாங்கலாம்னு சொல்றாங்க?  கூடவே ஏதாவது கன்டிஷன் இருக்கனுமே?
ம்....ம்.... ம்....   நீங்க நினைக்கிறது ஓரளவிற்க்கு கரெக்ட்தாங்க.  இதில் ரெண்டு கன்டிஷன் இருக்குது.  ஒன்னு, நீங்க 10% பணம் கட்டி ரூ.303125 மதிப்புள்ள ஸ்டேட் பேங் வாங்கின பிறகு, வாங்கின விலையான ரூ.2425க்கு கீழ போச்சினா, உதாரணத்திறக்கு 2375க்கு போச்சினா, நீங்க இறங்கிய தொகை ரூ.50 x 125 எண்ணிக்கை = ரூ.6250 உடனே கட்டனும். இப்படி தினம் தினம் எவ்ளோ இறங்குதோ, அவ்ளோ தொகைய 125ஆல் பெருக்கி அந்த தொகைய கட்டனும்.  
எவ்ளோ நாளுக்கு இப்படி கட்டனும்?
 

இந்த மாதிரி இறங்க இறங்க, நீங்க அதை விக்கறவரைக்கும் அல்லது, அனுதிக்கப்பட்ட கால அளவு வரை கட்டனும்.(அந்த மாதத்தின் கடைசி வியாழக்கிழமை வரை)
கட்டின பணத்தை திருப்பி கொடுக்கமாட்டாங்களா?
கொடுப்பாங்க, பங்கின் விலை ஏற ஏற அந்த பணத்தை திருப்பி கொடுப்பாங்க.
 

அப்ப லாபம் வந்தா?
 

அதையும் கொடுப்பாங்க.  இப்ப ஸ்டேட் பேங்க் பங்கை ரூ.2425 வாங்கினீங்க. அது ரூ.2375-க்கு வந்த பிறகு, இறங்கமடைந்த ரூ.50 x 125 = ரூ.6250 கட்டினீங்க இல்லையா.  
அதுவே மீண்டும் ரூ.2425 க்கு வந்தா, உங்க ரூ.6250 திரும்ப உங்க கணக்கிற்கே வந்துடும்.  பிறகு ரூ.2475 அப்படின்னு அடுத்த நாள் மேலே ஏறினா, உங்களுக்கு ரூ.50 x 125 = ரூ.6250 உங்க கணக்குக்கு வந்துடும். இப்படியே ஏற ஏற, எவ்வளவு ஏறுதோ அவ்வளவு x 125 உங்களுக்க லாபமா வரும்.
இது என்னா மெத்தேடுங்க?
 

இதுக்கு பேருதான் எம்.டி.எம். என்று சொல்வார்கள். மார்க்ட் டு மார்கெட் லாஸ் என்று. விலை நீங்கள் வாங்கியதைவிட கீழே போகும்போதும், மார்க்ட் டு மார்கெட் பிராஃபிட் என்று விலை நீங்க வாங்கியதைவிட அதிகமாக போகும்போதும் சொல்லுவார்கள்.
 

இந்த வகையான வியாபாரத்தை ஃயூச்சர்ஸ் வியாபாரம் என்று அழைப்பார்கள்.
ஃப்யூச்சர்ஸ் வியாபாரத்தில் சாதகம் என்ன, பாதகம் என்ன?
 

சாதகம் – 
 *     குறைவாக காசை கொடுத்து அதிகமான மதிப்பிற்க்கு வாங்குகிறோம். 
 *    லாபம் என்று வந்தால், அதிக லாபம் வரும்
 

பாதகம் – 
 *     எப்படி அதிக லாபம் வரும்னு சொல்லுகிறோமோ அதுபோல், அதிக நட்டமும் வரும்.
 *    வாங்க வேண்டிய பங்குகளின் எண்ணிக்கையை ஸ்டாக் எக்சேஞ் நிர்ணயம் செய்யும்.  நீங்கள் குறைக்க முடியாது, கூட்ட வேண்டுமானல், அதன் மல்டிபுல்ஸ் என்று சொல்லும் வகையில், 125 + 125 என்றுதான் கூட்ட வேண்டும்.  இதைத்தான் லாட் சைஸ் அல்லது கான்டிராக்ட் சைஸ் என்று சொல்லுவார்கள்.
கால அளவு.
 

ஃப்யூச்சர்ஸ் வியாபரத்தில் சாதகம் மற்றும் பாதகத்தை தாண்டி, இன்னும் ஒரு முக்கிய அம்சம் நாம் தெரிந்துகொள்ள வேண்டும்.  அது நாம் வாங்கிய பங்குகளையோ அல்லது பொருட்களையோ எத்தனை காலம் வைத்திருக்கலாம் என்பது.  மேலே ஒரு இடத்தில், நான் மாதத்தின் கடைசி வியாழக்கிழமைவரை என்று என்று சொல்லியிருந்தேன் அல்லவா!  அதைத்தான் முடிவுநாள் அல்லது எக்ஸஃபயரி நாள் என்று சொல்லுவார்கள்.  நடப்பு மாதத்தின் கடைசி வியாழக்கிழமை என்பது முதல் சீரிஸ் அல்லது வரிசை என்று சொல்லலாம். பங்குச்சந்தையில் இது போல், எப்போதும் மூன்று சீரிஸ் அல்லது வரிசை அல்லது மாத கால வியபாரம் நடக்கும்.  ஃப்யூச்சர்ஸ் வியாபாரத்தில், நடப்பு மாதத்தில் வியாபாரம் செய்தால், நடப்பு மாத கான்டிராக்ட் என்று சொல்லுவோம். 

இன்னும் கூடுதல் காலம் நாம் வைத்திருக்க நினைத்தால், அடுத்த மாத கான்டிராக்ட்டை இப்போதே வாங்கலாம்.  அது விலை சற்று கூடுதலாக இருக்கும்.  மேலும், உங்களை போல் எத்தனைபேர் அடுத்த மாத கான்டிராக்டை வாங்குவார்கள்.   நடப்பு மாதத்தை ஒப்பிட்டு பார்த்தால், மிக்குறைவாகத்தான் இருப்பார்கள்.  எனவே அதில் வியாபாரும் கொஞ்சம் குறைவாகத்தான் நடக்கும். 

 

மேலும் ஒரு வியாபாரத்திற்க்கும் அடுத்த வியாபாரத்திற்க்கும் இடைவெளி கொஞ்சம் கூடுதலாக இருக்கலாம்.  இது தினசரி வர்த்தகருக்கு நல்லதல்ல.  எனவே தினசரி வர்தகர்கள் நடப்பு மாதத்தில் வியாபாரம் செய்வது நல்லது.

இப்ப கமாடிட்டிக்கு வருவோமா?

இந்த மாதிரி, அதிகம் லாபம் அல்லது அதிக நட்டம் கொடுக்ககூடிய வியாபார முறையான ஃப்யூச்சர்ஸ் வர்த்தக முறையில்தான், கமாடிட்டி வியாபாரம் செய்யவேண்டும்.

அடுத்து தங்கத்தில் வியாபாரம்...

விகடன் இதழ்கள் மற்றும் இ-புத்தகங்களை உங்கள் மொபைலில் படிக்க புதிய Vikatan APP

MUST READ