ஃபண்ட் ஹவுஸ் - 11

ரெ லிகேர் இன்வெஸ்கோ மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் ஏறக்குறைய ரூ.20,000 கோடி மதிப்புள்ள சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகிறது. இந்த நிறுவனத்தின் 51 சதவிகித பங்குகளை ரெலிகேர் செக்யூரிட்டீஸும், எஞ்சியதை அமெரிக்க நிறுவனமான இன்வெஸ்கோ நிறுவனமும் வைத்துள்ளன.

ரெலிகேர் செக்யூரிட்டீஸ், நமது பங்குச் சந்தையில் லிஸ்ட் செய்யப்பட்டுள்ள ரெலிகேர் என்டர்பிரைசஸ் நிறுவனத்தின் (wholly owned subsidiary) துணை நிறுவனமாகும்.

ரெலிகேரின் புரமோட்டர்கள், ரான்பேக்ஸி நிறுவனத்தின் முன்னாள் புரமோட்டர் குடும்பத்தைச் சார்ந்த சகோதரர்கள் மல்விந்தர் மோகன் சிங் மற்றும் ஷிவிந்தர் மோகன் சிங் ஆவர். இன்வெஸ்கோ உலகளவில் 756 பில்லியன் டாலர் களுக்கு மேலான சொத்துக்களை நிர்வகித்து வரும் ஒரு அமெரிக்க முதலீட்டு நிறுவனமாகும்.

. இன்வெஸ்கோ நிறுவனம் உலகளவில் இருபது நாடுகளுக்கும் மேலாக தனது கால்களை பதித்துள்ளது. மேலும், 130 நாடுகளில் உள்ள கஸ்டமர்களுக்கு தனது சேவைகளை வழங்கி வருகிறது. அமெரிக்காவில் பங்குச் சந்தையில் இந்த நிறுவனத்தின் பங்குகள் லிஸ்ட் செய்யப்பட்டுள்ளது. இந்த நிறுவனத்தின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு 11 பில்லியன் டாலர்களுக்கும் (ரூ.75,000 கோடி) மேல்.

சில மாதங்கள் முன்பு இன்வெஸ்கோ நிறுவனம், ரெலிகேர் இன்வெஸ்கோ மியூச்சுவல் ஃபண்ட்

. நிறுவனத்தில் உள்ள இந்திய புரமோட்டர்களின் 51 சதவிகித பங்கினை முழுவது மாக வாங்க ஒப்புக்கொண்டுள்ளது. கட்டுப்பாட்டு வாரியங்களின் ஒப்புதல் கிடைத்தவுடன், இன்வெஸ்கோ மியூச்சுவல் ஃபண்டாக பெயர் மாறிவிடும். இந்த மாற்றங்களினால் முதலீட்டாளர்களுக்கு எந்தவித பாதிப்பும் இருக்காது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு நன்மையாகவே அமையும். ஏனென்றால், இன்வெஸ்கோ நிறுவனம் முழுக்க முழுக்க முதலீட்டுத் தொழிலில் மட்டும்தான் உள்ளது. ஆகவே, இந்தியச் சந்தையின் மீது அந்த நிறுவனத்தின் மீது இருக்கும் அக்கறையும் கவனமும் மிக அதிகமாக இருக்கும்.

நன்றாகச் செயல்பட்டு வரும் சிறிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களில் இதுவும் ஒன்று. ஒழுக்கமுடன் கூடிய முதலீட்டுப் பழக்கத்தை இந்த நிறுவனம் கடைபிடித்து வருகிறது. நீண்ட காலத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல வருமானத்தை தருவதற்கு, ஒழுக்கமுடன் கூடிய முதலீட்டு முறையை கடைபிடிப்பதுடன், தொடர்ச்சியாக திரும்ப திரும்ப கடைபிடிக்கக்கூடிய முதலீட்டு முறையும் அவசியம் என இந்த நிறுவனம் நம்புகிறது.

பங்கு சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை பொறுத்தவரை, முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்குச் சந்தை குறியீட்டைவிட நீண்ட காலத்தில் நல்ல லாபத்தை (Capital appriciation) சம்பாதித்து தருவதே இந்த நிறுவனத்தின் தத்துவம். நல்ல ஆராய்ச்சித் திறனும், ஒழுக்கத்துடன் கூடிய போர்ட்ஃபோலியோ நிர்வாகமும் நீண்ட காலத்தில் குறியீட்டைவிட அதிக வருமானத்தை ஈட்டி தரும் என இந்த நிறுவனம் பூரணமாக நம்புவதால், தனது பங்கு சார்ந்த ஃபண்டுகளை அந்த முறையில் ஆக்டிவ்வாக செயல்படுத்தி வருகிறது. பங்கு சார்ந்த முதலீட்டில் பங்குகளை ஸ்டார், லீடர், வாரியர், டைமண்ட், ஃப்ராக் பிரின்ஸ், ஷாட்கன் என பல வகைகளாக பிரித்துக் கொள்கிறது. தனது ஃபண்டுகளின் குறிக்கோளுக்கேற்ப மேற்கண்ட கேட்டகிரிகளிலிருந்து பங்குகளை தேர்வு செய்கிறது.

. பல இந்திய ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் பங்கு சார்ந்த முதலீட்டுக்கு பின்பற்றப்படும் தங்களது செயல்முறைகளை நன்றாக விவரித்துக் கூறுகின்றன. ஆனால், மிகக் குறைவான ஃபண்ட் நிறுவனங்களே தங்களது கடன் சார்ந்த முதலீட்டின் செயல்முறைகளைப் பற்றி விபரமாக எடுத்துக் கூறுகின்றன. அவ்வாறு விவரமாக எடுத்துக் கூறும் நிறுவனங்களில் ரெலிகேர் இன்வெஸ்கோவும் ஒன்றாகும்.

நல்ல ரிஸ்க் அட்ஜஸ்டட் ரிட்டர்ன்ஸை முதலீட்டாளர் களுக்கு கொடுப்பதில் குறியாக உள்ளது இந்த நிறுவனம். அதே போல், தனது போர்ட்ஃபோலியோ வில் நல்ல, தரமான கடன் மதிப்பு (Credit Quality) உள்ள முதலீட்டுத் திட்டங்களையே வைத்துக் கொள்கிறது. மேலும், கிரெடிட் ரேட்டிங் ஏறும் என்று கணிக்கக் கூடிய பங்குகளில்/ பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இவற்றின் கடன்மதிப்பு (Credit rating) ஏறும் போது, ஃபண்டின் ரிட்டர்ன்ஸும் அதிகரிக்கும்.

. இந்த நிறுவனத்தின் கடன் ஆய்வுக் குழு (Credit team) மிகவும் பலமானது. மேலும், இந்தக் குழுவே வெளியில் இருக்கும் கிரெடிட் ரேட்டிங் நிறுவனங்கள் கொடுக்கும் ரேட்டிங்கைப் பற்றிக் கவலைப்படாமல், தான் முதலீடு செய்யும் ஒவ்வொரு நிறுவனத்துக் கும் சுயமாக ரேட்டிங் கொடுத்து அதன் அடிப்படையில் தனது முதலீட்டை மேற்கொள்கிறது. ஆகவே, பல தவறுகள் தவிர்க்கப் படுகின்றன.

இந்த நிறுவனத்தின் சி.ஐ.ஓ வெற்றி சுப்ரமணியம் ஆவார். இவர் டாக்ஸ் பிளான், டைனமிக் ஈக்விட்டி ஃபண்ட், காண்ட்ரா ஃபண்ட், பிசினஸ் லீடர்ஸ் ஃபண்ட், மற்றும் குரோத் ஃபண்ட் போன்ற ஃபண்டுகளை வெற்றிகர மாக நிர்வகித்து வருகிறார். இவர் வணிகவியலில் இளங்கலை பட்டமும், ஐஐஎம் பெங்களூரில் எம்பிஏ பட்டமும் பெற்றுள்ளார்.

. இந்த நிறுவனத்தில் மற்றுமொரு குறிப்பிடத்தக்க ஃபண்ட் மேனேஜர் வினை பஹாரியா ஆவார். இவர் மிட்கேப் ஃபண்ட் மற்றும் மிட் அண்ட் ஸ்மால் கேப் ஃபண்டு களை நிர்வகித்து வருவதுடன், டாக்ஸ் பிளான் மற்றும் பிசினஸ் லீடர்ஸ் ஃபண்டை வெற்றி சுப்ரமணியத்துடன் இணைந்து நிர்வகித்து வருகிறார். பொதுவாக, இந்த நிறுவனத்தின் பங்கு சார்ந்த ஃபண்டுகள் அனைத்தும், நன்றாக செயல்பட்டு வருகின்றன. கடன் சார்ந்த முதலீடுகளின் தலைவராக சுஜய் குமார் தாஸ் உள்ளார்.

பெரிய ஃபண்ட் நிறுவனங் களோடு ஒப்பிடும்போது, இதன் அளவு சிறிதாக இருந்தாலும், நல்ல ஃபண்ட் மேனேஜ்மென்ட் டீம், உன்னதமான முதலீட்டு செயல்முறை, தொடர்ச்சியான நல்ல செயல்பாடு போன்ற சிறப்பம்சங்களைக் கொண்ட இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தில், முதலீட்டாளர்கள் தங்களது தேவைக்கேற்றாற்போல், வேண்டிய முதலீட்டினை செய்து கொள்ளலாம்.

ஃபண்ட் ஹவுஸ் - 11

Vikatan Correspondent