ஃபண்ட் ஹவுஸ் - 18

மோ திலால் ஆஸ்வால் செக்யூரிட்டீஸ் நம் அனைவருக்கும் தெரிந்த ஷேர் புரோக்கரேஜ் நிறுவனமாகும். இதனுடைய நிறுவனர்கள் நமது பங்குச் சந்தையில் பிரசித்தமான மோதிலால் ஆஸ்வால் மற்றும் ராம்தியோ அகர்வால் ஆவார்கள்.

இந்தக் குழுமம் மோதிலால் ஆஸ்வால் ஃபைனான்ஷியல் சர்வீஸஸ் என்ற பெயரில் நமது பங்குச் சந்தையில் லிஸ்ட் செய்யப்பட்டுள்ளது.

மோதிலால் ஆஸ்வால் மியூச்சுவல் ஃபண்டின் ஸ்பான்ஸர் மோதிலால் ஆஸ்வால் செக்யூரிட்டீஸ் ஆகும். இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒரு இளமையான நிறுவனம்.

ஏனென்றால் இது ஆரம்பிக்கப் பட்டது டிசம்பர் 2009-ம் ஆண்டுதான். ஆரம்பித்த முதல் சில ஆண்டுகளில்

. இந்த நிறுவனம் இ.டி.எஃப் திட்டங்களில் தனது இலக்கை வைத்தது. இந்தியா ஒரு இ.டி.எஃப் மார்க்கெட் அல்ல என்பதைப் புரிந்துகொள்ள இந்த நிறுவனத்துக்கு சில ஆண்டுகள் ஆகிவிட்டது.

கடந்த ஓரிரண்டு ஆண்டுகளாக ஆக்டிவ் ஃபண்டுகளில் தனது ஃபோகஸைச் செலுத்தி, அதில் வெற்றியும் பெற்றுள்ளது.

வளர்ந்த நாடுகளில் பங்குச் சந்தை குறியீட்டைவிட அதிக வருமானம் சம்பாதிப்பது கடினம். கடந்த பல ஆண்டுகளாக இந்தியாவில் பங்குச் சந்தை குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட பல ஃபண்டுகளைவிட அதிக லாபம் சம்பாதித்துத் தந்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது.

. இந்தக் குழுமத்தின் பலமே இதன் ஆராய்ச்சிப் பிரிவுதான். ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் மோதிலால் செக்யூரிட்டீஸ் போன்ற நிறுவனங்களிடமிருந்தும் தங்களுக்கு தேவையான ஆராய்ச்சி ரிப்போர்ட்டுகளை தேவைப்படும்போது விலைக்கு வாங்குகின்றன.

இந்தக் குழுமம் 1996-லிருந்து வெல்த் கிரியேஷன் அறிக்கையை ஆண்டுதோறும் வெளியிட்டு வருகிறது. இந்த அறிக்கை நமது பங்குச் சந்தையில் மிகவும் பிரபலம்.

. மோதிலால் ஆஸ்வால் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் தற்போது ரூ.5,000 கோடிக்கும் அதிக மதிப்புள்ள சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகிறது. இந்தத் தொகையில் மோதிலால் ஆஸ்வால் மோஸ்ட் ஃபோக்கஸ்டு மல்டிகேப் 35 என்ற ஃபண்ட் மட்டுமே ரூ.3,294 கோடி மதிப்பு உள்ள சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகிறது.

இந்த ஃபண்ட் கடந்த 2014-ம் ஆண்டு ஏப்ரல் மாதத்தில் துவங்கப்பட்டது. ஏறக்குறைய இந்த இரண்டாண்டு காலத்தில் மிகவும் சிறப்பாகச் செயல்பட்டு உள்ளது. அதுபோல் இதனுடைய மிட்கேப் 30 ஃபண்டும் கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளில் சிறப்பாகச் செயல்பட்டுள்ளது குறிப்பிடத் தக்கது.

. இந்த ஃபண்ட் நிறுவனம், தனக்கு பங்கு சார்ந்த ஆராய்ச்சி யில்தான் பலம் அதிகம் என்பதால், பங்கு சார்ந்த திட்டங் களிலேயே தனது கவனத்தைச் செலுத்தி வருகிறது.

கடன் சார்ந்த திட்டங்கள் இதன் கீழ் மிகவும் குறைவுதான். எம் 100, எம் 50 மற்றும் நாஸ்டாக் 100 போன்ற இ.டி.எஃப் திட்டங்களையும் இந்த நிறுவனம் நிர்வகித்து வருகிறது.

. இதன் மேனேஜிங் டைரக்டர் மற்றும் சி.இ.ஓ ஆஷிஷ் சோமையா ஆவார். இவர் இதற்கு முன்பு ஐசிஐசிஐ புரூ மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தில் பணியாற்றியுள்ளார். தஹீர் பாதுஷா பங்கு சார்ந்த முதலீடு களின் தலைவராக உள்ளார்.

இவர் ஃபோக்கஸ்டு 25, ஃபோக்கஸ்டு மிட்கேப் 30, எம் 100, எம் 50 போன்ற ஃபண்டுகளை நிர்வகித்து வருகிறார். இதற்கு முன்பு இவர் ஐசிஐசிஐ பி.எம்.எஸ் மற்றும் கோட்டக் மஹிந்த்ரா இன்வெஸ்ட்மென்ட் அட்வைஸர்ஸ் போன்ற நிறுவனங்களில் பணியாற்றி உள்ளார். இந்த நிறுவனத்தின் வெற்றிகரமான ஃபோக்கஸ்டு மல்ட்டிகேப் 35 திட்டத்தை நிர்வகித்து வருபவர் கௌதம் சின்ஹா ராய் ஆவார்.

நல்ல பங்குகளை சரியான விலையில் வாங்கி, அவற்றை எப்போதும் வைத்துக்கொள்வது (Buy Right, Sit Tight) என்பதுதான் இந்த ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் தாரக மந்திரமாக உள்ளது.

. பங்குகளை வாங்கும்போது, க்யூ.ஜி.எல்.பி (QGLP – Quality, Growth, Longevity, Price) என்ற கொள்கையை பின்பற்றுகிறது. க்யூ என்பது அந்த பிசினஸ் மற்றும் மேனேஜ்மென்டின் குவாலிட்டியையும், ஜி என்பது அந்த நிறுவனங்களின் லாபத்தின் மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருமானத்தின் குரோத்தையும், எல் என்பது அந்த பிசினஸின் லாங்குவிட்டி, அதாவது போட்டித் திறனையும் பி என்பது பிரைஸ் – அதாவது, பங்குகளை சரியான அல்லது அதனது உள்ளார்ந்த மதிப்பைவிட குறைவான விலையில் வாங்குவதைக் குறிக்கும். இதன் அடிப்படையில்தான் இந்த நிறுவனம் பங்குகளை தனது போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு தேர்வு செய்கிறது.

இந்த ஃபண்ட் நிறுவனம் மிகவும் கச்சிதமான போர்ட் ஃபோலியோ அமைப்பை விரும்புகிறது. எந்த ஃபண்டிலும் 20 – 25 பங்குகளுக்கு மேல் வைத்துக்கொள்வதில்லை.

இந்த ஏ.எம்.சி, பி.எம்.எஸ் (PMS) திட்டங்களையும் வெற்றிகரமாக நடத்தி வருகிறது. சிறிய ஃபண்ட் நிறுவனமாக இருந்தாலும், இதன் பின்புலம் ஸ்ட்ராங்காக உள்ளது. இது போன்ற பல சிறப்பம்சங்களைக் கொண்ட இந்த நிறுவனத்தில், முதலீட்டாளர்கள் தங்களது தேவைக்கேற்ப முதலீடு செய்து கொள்ளலாம்.

ஃபண்ட் ஹவுஸ் - 18

Vikatan Correspondent