“இன்றைக்கு பொருளாதாரம் இருக்கும் சூழ்நிலையில், வட்டிவிகிதம் மிகவும் குறைந்துகொண்டே வருகிறது. இது இன்னும் குறைவதற்கான வாய்ப்புகளே உள்ளன. பொதுத்துறை வங்கிகளில் 5 முதல் 6 சதவிகிதம் மட்டுமே மூன்றாண்டுகால வட்டியாகக் கிடைக்கும் காலகட்டத்தில், டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டில் 8 முதல் 9 சதவிகிதம் வருமானம் கிடைப்பது மிகவும் கடினம். நீங்கள் குறிப்பிட்டுள்ள லோ டியூரேஷன் ஃபண்டுகளின் ‘யீல்டு டு மெச்சூரிட்டி’ (யீல்டு டு மெச்சூரிட்டி என்பது எல்லா ஃபண்டுகளும் சேர்ந்து தோராயமாக உங்களுக்கு எவ்வளவு வருமானம் கொடுக்க வாய்ப்புள்ளது என்று கூறுவது) இன்றைய காலகட்டத்தில் 7 - 7.5 சதவிகிதத்துக்குள்தான் இருக்கிறது. எனவே, உங்களுடைய வருமான எதிர்பார்ப்புக்கு லோ டியூரேஷன் ஃபண்டுகளில் சாத்தியக்கூறு இல்லை. அதேபோல் பேங்க்கிங் அண்ட் பி.எஸ்.யூ ஃபண்டில் புதிய முதலீடுகள் குறைவான வருமானம் ஈட்டித் தருவதால், இந்த வகை ஃபண்டுகள் 8% வருமானம் கொடுக்கும் வாய்ப்பு குறைவு. உங்கள் எதிர்பார்ப்பைக் குறைத்துக்கொண்டு முதலீடு செய்துவரவும்.”

“பரவலாக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களிடம் விழிப்புணர்வு ஏற்பட்டிருப்பதால், அவர்கள் இலக்கை நோக்கி முதலீடு செய்ய ஆரம்பித்திருக்கிறார்கள். இது மிகவும் வரவேற்கத்தக்கது. ஆனால், அதேவேளையில் ஒன்றை நினைவில் வைத்துக்கொள்ள வேண்டும். ஏதேனும் சில ஃபண்டுகளைத் தேர்வுசெய்து, அவற்றிலேயே தொடர்ந்து 20 ஆண்டுகள் முதலீடு செய்துவருவேன் என்பது சரியான அணுகுமுறை இல்லை. நம் முதலீட்டை ஆண்டுக்கு ஒரு முறை மறு ஆய்வு செய்து அதன் செயல்பாட்டில் குறையிருந்தால் அந்த ஃபண்டிலிருந்து வெளியேறி, அதே வகையான வேறு ஃபண்டைத் தேர்வு செய்து முதலீடு செய்ய வேண்டும். உதாரணமாக, இப்போது ஆதித்ய பிர்லா ஸ்மால்கேப் ஃபண்டின் செயல்பாடு திருப்திகரமாக இல்லை. எனவே, அதை நிறுத்திவிட்டு அதே வகையிலான எஸ்.பி.ஐ ஸ்மால்கேப் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யவும். உங்களுக்கு வயது 23 என்றாலும், போர்ட் ஃபோலியோவில் டைவர்சிஃபிகேஷன் இருப்பது நல்லது. எனவே, ஹெச்.டி.எஃப்சி ஸ்மால்கேப் ஃபண்டை நிறுத்திவிட்டு, அதற்கு பதிலாக கனரா ராபிகோ புளூசிப் ஃபண்டில் முதலீடு செய்யவும்.”

“ஹெச்.டி.எஃப்.சி ஹைபிரிட் ஈக்விட்டி ஃபண்டின் வருமானம் சில ஆண்டுகளாக திருப்திகரமாக இல்லை. உதாரணமாக, `ஹைபிரிட்’ எனப்படும் பேலன்ஸ்டு ஃபண்டுகள், 65% பங்குகளிலும், 35% கடன் மற்றும் கடன் சார்ந்த பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்கின்றன. அவ்வாறு இருக்கும்போது இதன் மூன்றாண்டு வருமானம் பல லார்ஜ்கேப் ஃபண்ட் வருமானத்தைவிடக் குறைவாக இருக்கிறது. இதை நிறுத்திவிட்டு, இந்தத் தொகை மற்றும் புதிதாக முதலீடு செய்யவிருக்கும் ரூ.5,000 சேர்த்து அட்டவணை-1-ல் பரிந்துரை செய்யப்பட்டுள்ள ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யவும்.”

“உங்கள் வயது 27 என்பதாலும், உங்கள் இலக்குகள் நீண்டகாலமாக இருப்பதாலும் நீங்கள் இண்டெக்ஸ் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது அவ்வளவு சிறந்த பரிந்துரையாக இருக்காது. மிகவும் கன்சர்வேட்டிவ்வாக முதலீடு செய்பவர்கள் இண்டெக்ஸ் ஃபண்டை பரிசீலனை செய்யலாம். ஏனென்றால், ஓரளவுக்கு ஏற்ற இறக்கம் கட்டுப்பாட்டில் இருக்கும். ஆனால், நீண்டகால இலக்குகள் இருக்கும்போது மிட்கேப் அல்லது மல்டிகேப் ஃபண்டுகள் இண்டெக்ஸ் ஃபண்டைவிட ரிஸ்க் அதிகம் இருந்தாலும், வருமானமும் அதிக அளவில் ஈட்ட வாய்ப்புள்ளது. பத்து பதினைந்து ஆண்டுகள் மிட்கேப் முதலீடு செய்து வந்தால் ஏற்ற இறக்கம் பெருமளவில் அனுசரணையாக இருந்து, வருமானம் கூடுதலாகக் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளது. நீங்கள் இண்டெக்ஸ் பண்டுக்கு பதிலாக அட்டவணை-2-ல் கொடுக்கப்பட்டுள்ள ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது நல்லது. உங்கள் மற்ற முதலீட்டுத் திட்டங்களை திட்டமிட்டபடி செய்யலாம்.”

“இன்றைய காலகட்டத்தில் நீங்கள் முதலீடு செய்திருக்கும் ஃபண்டுகளில் பெரிய மாற்றம் தேவை இல்லை. கடந்த ஓராண்டாக எடெல்வைஸ் மல்டிகேப் ஃபண்டின் வருமானம் சிறப்பாக இல்லை. இருப்பினும் அதிலுள்ள பங்குகள் நன்றாக இருப்பதால் தொடர்ந்து முதலீடு செய்து வரவும். இன்னும் மூன்று காலாண்டுகள் கழித்து அதன் செயல்பாட்டில் தொடர்ந்து தொய்வு ஏற்பட்டால், அதிலிருந்து வெளியே வரவும். மற்ற ஃபண்டுகளை அப்படியே தொடரவும்.”

தொகுப்பு: கா.முத்துசூரியா

உங்கள் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவை மாற்றியமைக்க வேண்டுமா? finplan@vikatan.com என்ற மெயில் முகவரிக்கு நீங்கள் முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகள் குறித்த விவரங்களை அனுப்பவும்.